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百年股毒的博客

乾以易知,坤以简能。易则易知,简则易从。易简而股市之理得矣!

 
 
 

日志

 
 

谁来监管社会保障基金  

2009-10-28 13:51:01|  分类: 谈股论经 |  标签: |举报 |字号 订阅

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             根据现有资料初步核定,截止2009年3月26日,股权分置改革新老划断后首次公开发行股票并上市的含有国有股的公司131家,涉及国有股东826家,应转持给社保基金股份83.94亿股,发行市值约639.33亿元,且社保基金资产总额也将扩展至6459.24亿元。国有股转持社保基金固然对社保基金资本增长是件大好的事情,但国有企业的股权本身就是国民的资产,转为作为中国主权财富基金的社保基金并不值得欣喜。从某种意义上来说,于资本市场弊大于利。真正意义上的全流通资本市场变得无以定日,操纵股价无以杜绝,上市公司管理水平无以加强提高,国有企业向国家和社保分红比例提高也无从谈起。

           众所周知,社保基金分为公共账户和个人账户。公共账户由单位为个人缴纳的社保金构成,而个人账户完全由个人缴纳的社保金累积而成,也就是说社保个人账户基金完全属于个人所有资产。现实情况是,社保个人账户基金用于资本投资,并没有得到基金的主人同意,也就是说我们公民的私有财产受到了侵犯,这是否违反了【中华人民共和国宪法】了呢。从社保基金2008年股票投资亏损百分之6.75的事实来看,社保个人基金亏损也是不争的事实,而如若用转持国有股份来冲销,又侵犯了全体国民的权益。全国社保基金理事会声称,2008年股市下跌,导致基金中金融资产减少了627亿元,但投资股市的资金总额没公布。社保基金2008年年报披露,资产负债表的‘可供出售的金融资产’数额显示,2008年底比年初减少了百分之45。‘可供出售的金融资产’多为股票,基金和债券,而这些又都是委托商业基金公司投资,由此可见,社保基金投资损失不会低于基金行业的平均水平。安信证券的统计数据表明,2008年末,中国的基金公司管理的证券投资基金净值较2007年下降百分之41。社保基金成立九年来,平均年收益为百分之9,如若扣除通胀率后,这一收益下降至约百分之6左右,仅相同于5年期银行存款利率。全国社保理事会在2008年年报时表示,未来将控制投资风险,审慎进行股票投资。但2008年底股票市值为102亿元,持仓13亿股,而今年第一季度持仓市值为150.3689亿元,持仓数量增14亿股,6000亿元纳税人的保命钱财风险有增无减。最新天相统计数据显示,三季度基金亏损554.3亿元,其中华夏亏损82.42亿元,易方达亏损44.55亿元,广发亏损33.8亿元。。。。。社保基金三季度资本市场投资也不会好到那里去。

        依照【全国社会保障基金投资管理暂行办法】,全国社会保障基金将用于投资资本市场资金,分为40个投资组合,通过招标方式,分别委托给华夏,博时,中金和长盛等国内10大基金公司投资。一旦投资失败,受委托的基金公司将以事先缴纳的风险准备金做冲销,但余下的亏损则由社保基金来承担。全国社保基金2008年年报显示,社保投资股票债券比例接近百分之40。让我们举例看看社保基金所委托的基金公司,是怎样来操作资本市场的吧。2008年1月,A股上市公司企业名流置业以15.23元的高价增发1.97亿股A股时,中金公司管理的‘社保基金112组合’认购了其中6046.359万股,为认购的‘最大份额’。而2008年12月31日数据显示,当上证综指跌到历史低点1664点时,‘社保基金112组合’一次性在3元附近的低价抛售了2330万股名流置业。2009年3月31日数据显示,今年第一季度,‘社保基金112组合’又在4元左右卖出了1441万股名流置业。8月4日,名流置业最高冲至10.09元,至今8.50元有企稳迹象。其操作猫腻嫌疑不能不使人怀疑。再联系到香港股市大涨前夕,社保基金大举抛售港股,转身高价询价申购国内创业板个股,不得不使人怀疑老百姓的保命钱,已经沦为贯彻执行政策的工具。在创业板股票乐普医疗的申购资金中,全国社保基金账户达20家,累计申购1.07亿股,动用资金近31亿元。神州泰岳网下申购中,全国社保基金共动用账户11个,申购6070万股,动用资金35亿元。28家创业板获准发行上市公司,平均市盈率为56倍,远远高于A股市场平均水平。

        在证券市场高度发展的美国,其社保基金历来是不允许进入资本市场的,主要基于两点理由。一是美国政府认为社保基金安全性最重要,入市有风险,只能购买国债和存入银行。二是美国民众认为庞大的联邦社保基金入市,有悖于市场的自由竞争与公平,甚至于会带来政府对私人经济的操纵与控制。而美国政府和国民担心的这两点,在我国的资本市场已然成形,老百姓的保命钱非但投入了资本市场去承担极大的风险,并且国有股转持社保基金,更加剧了市场不公平的竞争,进一步来说。一旦社保基金成为事实上的政策使用工具和强势集团摄取人民财富的手段,哪老百姓的保命钱真的令人担忧了。我们的全国人民代表大会是否该立法,来保障人民群众的保命钱财呢,除此而外,又有谁能够监管全国社保基金呢。

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